Quatre cours sur ce que sont réellement les instruments, ce que coûte le maintien d’une position, et comment la dimensionner pour qu’une mauvaise semaine ne devienne pas la dernière.
Quatre cours
De ce qu’est un CFD à ce qui fait bouger chaque marché, dans l’ordre.
L’arithmétique, en entier
Chaque exemple chiffré détaille ses calculs pour que vous puissiez les vérifier.
Actualité des marchés en direct
Les titres dès leur parution, à côté des leçons.
Un glossaire consultable
Le vocabulaire, défini simplement, ouvert à tous.
Commencez par Fondamentaux même si vous avez déjà tradé. La plupart des erreurs coûteuses viennent d’une arithmétique négligée, pas d’une mauvaise analyse.
Un contrat sur la différence n’est ni une action ni une devise. Ce cours établit ce qu’est une position, ce que coûte son maintien et ce qui se passe au rollover.
Le dimensionnement décide de la survie ; les entrées ne décident que de l’intérêt du parcours.
Ce qui se passe entre le clic et l’exécution, et lesquelles des choses que l’on reproche au courtier relèvent en réalité du marché.
Différentiels de taux, ajustements de dividendes sur indices, contango sur l’énergie : les forces structurelles qui agissent sur une position, quel que soit le graphique.
Voici la leçon 02 du cours sur le risque, en condensé. Si les chiffres ci-dessous ne vous sont pas familiers, c’est précisément la lacune que comble le cours.
La question n’est jamais « combien de lots me semble juste ». C’est : compte tenu du montant que je suis prêt à perdre et de la distance jusqu’à mon stop, quelle taille met ces deux chiffres d’accord ?
250 $ ÷ (30,0 × 10,00 $) = 0,8333, arrondi par défaut à 0,83. Arrondir vers le bas, jamais vers le haut, est un choix délibéré.
Les titres de tous les marchés que nous cotons, en direct depuis TradingView. L’actualité explique un mouvement après coup plus souvent qu’elle ne le prédit.
Les termes tels que nous les employons. Quand une définition du secteur est plus floue qu’elle ne devrait l’être, nous le disons.
| Terme | Définition |
|---|---|
| Appel de marge | Le moment où la marge libre ne suffit plus à soutenir les positions ouvertes. Les nouveaux ordres sont d’abord bloqués ; la liquidation forcée suit. |
| Ask | Le prix auquel vous achetez. Toujours le plus élevé des deux prix cotés, et toujours affiché à droite. |
| Bid | Le prix auquel vous vendez. Le plus bas des deux, toujours affiché à gauche. Cette convention du secteur n’est jamais inversée. |
| Contango | Une courbe des contrats à terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches : reconduire une position acheteuse fait donc perdre de l’argent par construction. |
| Drawdown | La baisse entre un pic de fonds propres et le creux qui suit. Un drawdown de 50 % exige un gain de 100 % pour être effacé, ce qui résume à lui seul l’intérêt du dimensionnement des positions. |
| Fonds propres | Le solde, augmenté ou diminué du résultat latent des positions ouvertes. La marge se mesure par rapport aux fonds propres, pas au solde. |
| Levier | Un ratio de marge qui indique le peu de capital que vous devez immobiliser. On le prend couramment pour une mesure du risque, ce qu’il n’est pas. |
| Lot | L’unité de contrat standard. Généralement 100 000 unités de la devise de base sur le forex, 100 onces sur l’or, une unité sur le Bitcoin. |
| Pip | Le plus petit incrément de prix conventionnel : la quatrième décimale sur la plupart des paires de devises, la deuxième sur les croisements avec le yen. |
| Rollover | L’heure de clôture quotidienne, généralement 22 h 00 UTC. Les positions conservées au-delà sont débitées ou créditées du taux de swap ; une nuit par semaine, généralement le mercredi, compte trois jours pour couvrir le week-end. |
| Slippage | L’écart entre le prix demandé et le prix obtenu. Il est symétrique : le slippage positif existe et doit être répercuté. |
| Spread | L’écart entre le bid et l’ask, et le coût d’entrée dans une position avant toute commission. |
| Stop garanti | Un stop exécuté à votre niveau quels que soient les gaps, en échange d’une prime. Le seul stop qui soit réellement une garantie. |
| Swap | Le coût ou le crédit de financement overnight, issu du différentiel de taux d’intérêt entre les deux composantes de l’instrument. |
| Valeur du tick | Ce que vaut un incrément de prix minimal pour la taille de votre position. Le chiffre qui transforme un mouvement du graphique en argent. |
Choisissez un instrument, placez une entrée et un stop, et faites le calcul de dimensionnement sur un marché qui bouge en ce moment même.
Les cours ouvrent au lancement.